Trazando una línea entre la emoción y la rentabilidad en el mundo de las inversiones en bolsa, nos encontramos con un desafío constante: cómo proteger nuestras inversiones sin dejar de buscar oportunidades de crecimiento. Pero no te preocupes, pues hoy te vamos a contar como utilizar las herramientas clave: Coberturas.
Imagina un escenario en el que tus inversiones están protegidas contra los embates del mercado, donde las caídas no te paralizan y las pérdidas son mitigadas. Esto es precisamente lo que ofrecen las coberturas, una forma inteligente de reducir el riesgo y mantener tus inversiones a salvo.
Pero, ¿cómo puedes aprovechar al máximo las coberturas en la bolsa? Permíteme mostrarte cómo lo hacemos desde el Fondo Cinvest Azero (ES0174115032) y ofrecerte algunos consejos prácticos:
Las coberturas, en el contexto de la bolsa, son estrategias diseñadas para proteger nuestras inversiones contra movimientos adversos del mercado. Estas estrategias pueden reducir el riesgo de pérdidas al compensar las caídas en el valor de los activos subyacentes.
B. Contratos de futuros: Los contratos de futuros son acuerdos para comprar o vender un activo en el futuro a un precio preestablecido. Estos contratos nos permiten proteger nuestras inversiones contra posibles caídas de precios. Si el valor del activo disminuye, la ganancia obtenida en el contrato de futuros compensará la pérdida en el valor del activo subyacente. Activos Diversificados: Además existen varios tipos de productos que nos van a ayudar a diversificar nuestra cartera y al mismo tiempo proteger nuestras inversiones.
Como Director de Análisis del fondo Cinvest Azero (ES0174115032) uno de mis objetivos principales es que los inversores no sufran caídas importantes en su capital, tratando siempre de que no estén preocupados por su inversión y darles la mayor seguridad.
Para ello analizamos los siguientes detalles y escogemos diferentes productos. Veámoslo:
Lo primero de todo es saber porqué razón vamos a utilizar coberturas y la primera que vamos a ver es el momento del ciclo económico.
Hay momentos en los que el mercado se encuentra muy caro, generalmente a partir de PER 25/30, y si a esta situación le sumamos que los Bancos Centrales nos indican que van a utilizar políticas monetarias restrictivas, entonces comenzamos a utilizar coberturas. Un punto que también podemos añadir es ver que los insiders de las principales acciones del mercado están vendiendo (esta información la puedes obtener fácilmente en Dataroma y en Finviz).
Partimos de una cartera de 130.000€. Anota, de tu cartera de acciones, cuáles estimas que se encuentran caras (PER elevados) y cuáles son más cíclicas. Comienza a cerrarlas haciendo liquidez. Supón que haces 30.000€ de liquidez.
De la cartera restante, 100.000€, calcula qué capital queda invertido y la distribución geográfica. (esto con un círculo para que se vea mejor e interesante) Por ejemplo 35% en USA, 25% en Europa, 20% en Emergentes y 20% Global pues lo tienes invertido en el Fondo Cinvest Azero.
Lo más sencillo para protegerte a nivel general es cubrir con venta de futuros (en corto), o comprando ETFs inversos, sobre los índices en los que estás expuesto. Pero ojo, no al 100%, comienza cubriendo un 20% de la cartera que tienes invertida. Si ves que el mercado continua subiendo puedes ampliar hasta un 25%. El uso de ETF o de Futuros depende del tiempo que estimes tener la posición, si es a medio/largo plazo mejor utilizar un ETF, si es a corto plazo mejor utilizar futuros.
A partir de aquí, ante un momento de mercado en que la Bolsa está cara, se prevén cambios en las políticas económicas y los insiders están vendiendo acciones principales, fíjate en cómo queda tu cartera:
Cuando no estamos en un momento de Ciclo Económico “caro”, también pueden darse situaciones en las que haya tensión económica en particular como efectos de inflación, problemas bancarios… e incluso podemos encontrarnos con que los insiders estén realizando importantes ventas en una de nuestras acciones.
Si se dan estos casos, tenemos varias alternativas para protegernos, pero antes de pasar al cómo, tengamos presente lo siguiente.
En un mercado que ha caído mucho o que se encuentra en un momento de Ciclo “normal”, lo ideal es estar invertidos de media entre un 80% y un 100% de nuestro capital, y esto no debe cambiar. Para que te puedas hacer a la idea, en el momento en que escribo este artículo el Fondo Cinvest Azero está invertido en un 79% pese a que estamos utilizando coberturas debido al momento de tensión del mercado.
A partir de este consejo, veamos de qué manera y con qué productos podemos protegernos en los dos casos.
Dentro de las situaciones que hemos comentado, que son ante las que nosotros utilizamos coberturas para proteger la cartera, vamos a ver otros productos que sirven como cobertura y cómo las utilizamos en función de la situación del mercado.
Como suelo decir, en el mercado de valores las normas están para romperse, y aquello que “siempre sucede”, puede no cumplirse y costarte mucho dinero. Así que analicemos la situación antes de comprar un activo para protegernos, y en general.
Las coberturas son una herramienta valiosa para los inversores en Bolsa, ya que brindan protección contra movimientos desfavorables del mercado, disminuyen la volatilidad de las carteras y ayudan a reducir el riesgo de pérdidas significativas.
Al utilizar estrategias de cobertura como opciones, futuros, además de otros activos, podemos proteger nuestras inversiones y estar tranquilos cuando veamos peligro en el mercado.
En general, en momentos en que la Bolsa se encuentra en Boom económico, sumado a las características que ya hemos comentado, lo ideal para cubrirnos es hacer liquidez y utilizar futuros en corto o ETFs inversos sobre índices, para aprovechar las oportunidades que se generan en momentos de crisis.
Si estamos en un momento de crisis en que la Bolsa se encuentra barata y la economía estable, su uso debe ser muy puntual y escaso, lo ideal es ir en favor del mercado.
Es importante ser conscientes de que contamos con varias alternativas para protegernos en función del momento de mercado. Por ello, centrémonos en utilizar las más sencillas y con la idea de no sufrir fuertes caídas, no con el objetivo de mantenerlas a largo plazo para ganar al mercado, pues la Bolsa tiende a subir a largo. Si lo hacemos así, las coberturas nos darán primero tranquilidad y, segundo, muchas alegrías.
Gracias por leer este artículo y espero que te haya resultado interesante y, sobre todo, útil.
Xabier Marañón
Director de Análisis, Cinvest Azero Global (ES0174115032)